从前有一位叫做龙女的小公主，她是东海龙王的宝贝女儿。龙女不仅长得美丽，而且聪明伶俐，深受龙王的喜爱。有一天，她听说人间正在举办一个有趣的活动，叫做鱼灯。这个活动非常热闹，于是她兴致勃勃地要去看看。龙王摇著龙须摇头说：「不可以去，那个地方不适合你这位小龙公主，乖乖待在龙宫吧！」龙女撒娇又假哭，可是龙王仍然不同意。龙女皱起小嘴巴，心想：「你不让我去，我就非去不可，看你能怎么办！」终于，在深夜时分，她悄悄地溜出了水晶宫，变成一个渔家少女。她踏著朦胧的月光，来到闹鱼灯的地方。这是一个小渔镇，镇上到处都是灯笼，有黄鱼灯、章鱼灯、墨鱼灯、鲨鱼灯，还有龙虾灯、海鲜灯、扇贝灯、海螺灯等等。龙女兴奋地混进人群中，不一会儿就来到一个十字路口，这里更加有趣，灯笼叠灯笼，五颜六色，闪闪发光。龙女惊叹地站在一座灯山前，完全迷失在其中。就在这时，从一个阁楼上泼下了半杯冷茶，不偏不倚正好泼在了龙女的头上。龙女吓了一大跳，原来她变成少女模样时，不能碰到一滴水，否则就会变回龙的样子。龙女非常担心，怕被发现，于是她拼命往海边跑去。可是刚刚跑到海滩，她突然变成了一条巨大的鱼。这时，刚好来了两个小孩子，一个胖胖的，一个瘦瘦的。他们看到这条闪亮亮的大鱼，吓得目瞪口呆。胖胖的小孩子站在远处说：「这条鱼可能不太吉利，我们快走吧！」瘦瘦的小孩子大胆一些，他拨弄著鱼说：「不管是什么鱼，我们把它拿到市场去卖，一定能赚很多钱！」他们商量了一下后，就把鱼擡到市场上去了。天上的观音菩萨早就看到了发生的事情，充满慈悲的心，对善财童子说：「你去渔镇，把那条大鱼买下来，然后放回大海中吧！」善财童子点点头，迅速乘著一朵莲花飞到了渔镇。这时，两个小孩子已经把鱼拿到市场，周围的人们围了过来，纷纷议论著。一位白胡子的老人说：「这条鱼太大了，你们应该把它剖开卖掉！」胖小子觉得这个主意不错，于是他借来一把肉斧，正要砍鱼的时候，突然有一个孩子喊道：「鱼流泪了！」胖小子走近一看，果然看到鱼眼中有两串晶莹的眼泪。他吓得连忙丢掉肉斧，加入人群中。瘦小子则拾起肉斧，打算砍鱼，却被一个气喘吁吁的小沙弥阻止了：「不要砍鱼，我来买下它！」白胡子老人看了一眼小沙弥，嘀咕道：「你买？难道你要还俗吗？」小沙弥脸红了，说：「我要把它放生。」他掏出一些零钱给了瘦小子，要他们将鱼擡到海边去。三个人来到海边，将大鱼放回海中。鱼一碰到海水，立刻引起了巨大的水花，游出远方，然后转身向小沙弥点了点头，很快就消失了。瘦小子摸摸口袋，却发现手中的零钱已经变成了一把香灰，被风吹散得无影无踪，小沙弥也不知去了哪里。回到东海龙宫，自从小公主消失后，宫中外一片混乱。龙王的须毛都直翘起来，海龟丞相的脖子伸得很长，蟹将军更是吓得口吐白沫。一直等到龙女回来，大家才松了一口气。龙王瞪大眼睛责问道：「小坏孩，你去哪里了？」龙女一看龙王生气了，知道再撒娇也没有用了，她就把自己的遭遇讲了一遍。龙王听了大怒，竟然将她驱逐出水晶宫。龙女感到非常伤心，东海那么广阔，她不知道该去哪里。她来到普陀山附近的莲花洋，哭声传到了紫竹林。观音菩萨听到后，派善财童子去接龙女回来，龙女一见观音菩萨俯身拜倒，观音菩萨很喜欢龙女，就让她和善财童子成为像兄妹一样的好朋友，一起住在潮音洞附近的一个山洞里。这个山洞后来被称为善财龙女洞。龙王后悔了，经常派人来请龙女回去，可是龙女爱上了普陀山的美景，再也不愿回到水晶宫了。